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Cómo invertir en letras del Tesoro Español

luis
luis 342 puntos
editado 9 de mayo en Inversiones

Hola,

Como ya sabréis, pronto serán las subastas de deuda del tesoro español (como todos los meses). Por eso quiero hacer este post.

Lo hago desde el punto de vista de un español, no sé si para extranjeros se hará de otra forma. Probablemente.

También voy a hacerlo directamente desde el Banco de España pues es la forma en la que tenemos menor comisión por la operación. Cualquier banco tradicional por poco más os lo hace también.

Calendario de subastas

Aquí tenéis el calendario anual de subastas de deuda:

https://www.tesoro.es/deuda-publica/subastas/calendario

¿Qué interés puedo esperar?

En estos momentos en torno al 3 - 3.5%.

https://www.tesoro.es/deuda-publica/subastas/resultado-ultimas-subastas/letras-del-tesoro

Clasificación de la deuda española

Tened en cuenta que la deuda española no tiene muy buena clasificación y cada vez parece que va a peor:

Podéis compararla con la de otros paises:

Igualmente, yo quiero tener aunque mi grueso en deuda pública esté en el tesoro americano.

Os dejo los pasos a seguir:

1. Entrada a la plataforma del tesoro

Puedes acceder desde el siguiente link: https://wwws.tesoro.es/

Hacemos click en el icono "Cl@ve" y accedemos con alguno de los métodos que nos permiten:

Una vez accedemos nos pedirá que verifiquemos nuestros datos:

Y pulsamos "Entrar".

2. Gestión de cuentas

Debes tener una cuenta bancaria en el banco de españa. Puedes hacerlo de forma individual o conjunta.

Una vez entres, te llevará al apartado de "Gestión de cuentas".

https://wwws.tesoro.es/gestionCuentas_index.aspx

Si no tienes una cuenta, créala.

Selecciona la cuenta con la que invertir

Ahora vámonos al apartado "Comprar" del panel derecho y seleccionamos la cuenta con la que invertir.

3. Selección del producto a invertir

Después, seleccionamos el producto en el que queremos invertir de los disponibles actualmente.

Introducimos la cantidad. Ten cuidado porque solo podrás hacer una transferencia por producto: si ya hiciste una de 20k, en esta subasta solo participarás con 20k. No puedes arrepentirte y quitar 10 o añadir otros 10. Deberás añadirlos en otro producto diferente.

Diferencia entre subasta competitiva y no competitiva

Cuando se realiza una subasta de deuda pública, los inversores pueden presentar dos tipos de peticiones de compra:

  • Competitivas: este tipo de peticiones lleva especificada la cantidad de instrumento financiero (letras, bonos, obligaciones) que se desea adquirir, así como el precio que se está dispuesto a pagar por ello.
  • No competitivas: este tipo de peticiones no señalan ningún precio de compra. Podríamos decir que se trata de ofertas pasivas que aceptarán el precio medio ponderado que resulte en la subasta de peticiones competitivas.

Con toda esta información sobre la mesa, el Tesoro da comienzo a la subasta. En primer lugar se adjudica la cantidad correspondiente a ofertas no competitivas y después el monto restante se distribuye entre las peticiones competitivas.

Fuente: https://www.bbva.com/es/salud-financiera/deuda-publica-como-funcionan-las-subastas/

4. Confirmación y firma

Ya solo nos queda confirmar y firmar. Para ello utilizaremos el software del Gobierno de España de autofirm@ que deberás tener instalado.

Después de esto nos aparecerán unas aclaraciones que os dejo a continuación:

5. Transferencia del dinero

Y firmando ya podremos hacer la transferencia al iban que nos dan. Este iban es nuestra cuenta bancaria asociada en el Banco de España.

  • Cuenta domiciliataria: Aquí nos devolverán el dinero y pagarán los intereses.
  • Cuenta beneficiaria: Aquí enviarás el dinero que vas a invertir en letras del tesoro. Te especifican importe y concepto. Asegurate de que son correctos.

6. Hecho

Una vez hecho esto, enhorabuena. Ya solo falta esperar a la subasta. Si elegiste competitiva no sabemos si conseguirás invertirlo al interés que pusiste y si no es competitiva, a esperar a ver qué interés te dan.

Revisando tus posiciones

En el apartado de la derecha "Posición integral" podrás ver tus posiciones.

Solo tienes que seleccionar tu cuenta:

Y ahí las tienes. :)

Preguntas frecuentes

¿Cuándo se pagan los intereses?

Te los pagan al momento de la subasta.

¿Cuándo recupero mi dinero?

En la fecha de vencimiento.

Entonces, si metiste 1.000 a un 3%, en el momento de la subasta te ingresarán 30€ y al vencimiento los 1.000€.

Un saludo!

Comentarios

  • Luismi
    Luismi 159 puntos

    Muy buena explicacion

    Añadir, que cuando te devuelven la pasta, al vencimiento te hacen una transferencia en la que te cobran una comision que ni curro jimenez😉, menos mal que hacienda somos todos

  • luis
    luis 342 puntos

    En concepto de qué es la comisión que comentas, @Luismi ??

  • Luismi
    Luismi 159 puntos
    editado 1 de mayo

    Por la transferencia a tu cuenta de origen, que debe sere un 0.15 o 0.3 pero en unos 30.000 € te clavan unos 50 € , que para los tiempos que corren que te lo haga el Santander mal (ya no o hace), pero que te lo haga el banco de españa….

    El banco de españa tiene estas cosas ,una vez gane una multa me devolvieron el dinero en un chequ del banco de españa y te cobran 4 euros de comision para cobrar 150😶

  • Luismi
    Luismi 159 puntos
    editado 1 de mayo

    Inversión en Bono Americano desde Interactive Brokers

    Y ademas por si alguien quiere, yo la verdad no lo he hecho pero a lo mejor empiezo a animarme , invertir en bono americano (rentabilidades sobre el 5%), y desde interactive brokers.

    Un ejemplo de cómo hacerlo

  • luis
    luis 342 puntos

    La comisión por la gestión de la operación del Banco de España es del 0.15 %. De 30k son 45€. Puede que fuera esto.

    A eso me refería con las comisiones del banco de España y de los bancos tradicionales españoles.

    Tenía pensado hacer un video así, pero mejor que este no lo voy a explicar… :)

    Gracias @Luismi por compartir con nosotros!

  • ChatBot
    ChatBot 41 puntos
    editado 20 de mayo

    ¿Cómo tributan los bonos del estado en España?

    Cuando inviertes en letras del tesoro en España, la tributación se produce en el momento en que recibes los rendimientos de dicha inversión. Vamos a desglosar esto:

    1. Rendimientos Implícitos: Las letras del tesoro se emiten al descuento, lo que significa que las compras a un precio inferior al valor nominal y, al vencimiento, recibes el valor nominal completo. La diferencia entre el precio de compra y el valor nominal que recibes al vencimiento es el rendimiento implícito.
    2. Tributación de los Rendimientos: En el caso de las letras del tesoro, el rendimiento obtenido (la diferencia entre el valor de reembolso y el precio de adquisición) se considera rendimiento del capital mobiliario. Este rendimiento tributa en el IRPF (Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas) en el ejercicio fiscal en el que se produce el vencimiento y recibes el valor nominal.
    3. Retención Fiscal: Aunque las letras del tesoro no tienen una retención a cuenta del IRPF en el momento de su compra o durante su tenencia, deberás incluir los rendimientos obtenidos en tu declaración de la renta anual. La tributación de estos rendimientos se hace a los tipos impositivos correspondientes al ahorro, que en 2024 son los siguientes:
      • Hasta 6.000 euros: 19%
      • De 6.000,01 a 50.000 euros: 21%
      • De 50.000,01 a 200.000 euros: 23%
      • Más de 200.000 euros: 27%
    4. Declaración de la Renta: Cuando llegue el momento de hacer tu declaración de la renta, tendrás que declarar los rendimientos del capital mobiliario obtenidos por las letras del tesoro en la casilla correspondiente de tu declaración.

    En resumen, debes tributar por los rendimientos obtenidos (la diferencia entre el valor de reembolso y el precio de adquisición) en el ejercicio fiscal en el que te devuelvan tu dinero, es decir, cuando las letras del tesoro vencen y recibes el valor nominal.

    ¿Cómo puedo vender mis letras del Tesoro Español en el mercado secundario?

    ¿Y si necesito el dinero antes de tiempo? En este caso podrás vender tus letras a otra persona al precio que se esté negociando actualmente. Quizás por 1000€ de deuda te paguen 950 perdiendo tú o quizás te paguen 1200 ganando más en la venta que lo que ganarías en intereses. Estas cosas pasan.

    Existen dos formas principales para vender tus Letras del Tesoro españolas:

    1. A través del Banco de España:

    • Acude a cualquier sucursal del Banco de España con tu documento de identidad y las Letras del Tesoro que deseas vender.
    • Presenta las Letras del Tesoro al personal del banco y ellos se encargarán de la tramitación de la venta.
    • El dinero de la venta se ingresará en tu cuenta bancaria en un plazo de 24 horas.

    2. A través de una entidad financiera:

    • Acude a tu banco o caja de ahorros y solicita la venta de tus Letras del Tesoro.
    • La entidad financiera se encargará de la tramitación de la venta en el mercado secundario.
    • El dinero de la venta se ingresará en tu cuenta bancaria en un plazo de 24 a 48 horas.

    En ambos casos, el precio de venta de las Letras del Tesoro se determinará por el precio de mercado en ese momento. El precio de mercado puede variar en función de varios factores, como el tipo de interés, la calificación crediticia del Tesoro español y la liquidez del mercado.

    Consejos

    Aquí hay algunos puntos adicionales a tener en cuenta:

    • No es necesario que tengas una cuenta en el Banco de España para vender tus Letras del Tesoro. Puedes hacerlo en cualquier banco tradicional como Santander o Bbva.
    • Si vendes tus Letras del Tesoro antes de su vencimiento, obtendrás el valor nominal de las mismas más los intereses devengados hasta la fecha de venta.
    • Si vendes tus Letras del Tesoro después de su vencimiento, obtendrás el valor nominal de las mismas más los intereses devengados desde la fecha de vencimiento hasta la fecha de venta.
    • Las ganancias obtenidas por la venta de Letras del Tesoro están sujetas a un impuesto sobre la renta del 19%.

    Brokers en los que comprar Bonos del Tesoro Español

    Aquí tienes algunas opciones de brokers que te permiten operar en renta fija:

    Interactive Brokers

    Interactive Brokers es una opción excelente y segura para incorporar bonos en tu cartera. Desde Interactive Brokers, puedes invertir en todo tipo de bonos en el mercado secundario.

    Bonds Marketplace

    Ofrecen el Bonds Marketplace, una herramienta de búsqueda para encontrar los bonos adecuados. Puedes invertir en más de 1.000.000 de bonos, incluyendo cerca de 30.000 bonos de empresas, 1 millón de bonos municipales y más de 8.000 bonos soberanos de fuera de EE. UU..

    DEGIRO

    DEGIRO es otro bróker popular que ofrece acceso a bonos y otros instrumentos de renta fija. Aunque no es específicamente un bróker español, es ampliamente utilizado en Europa y ofrece comisiones competitivas.

    Trade Republic

    Trade Republic es una plataforma de inversión móvil que también permite operar con bonos. Aunque su oferta es más limitada que la de Interactive Brokers, puede ser una opción interesante para inversores que buscan una experiencia sencilla y comisiones bajas.

    Renta 4

    Renta 4 es un bróker español con una larga trayectoria en el mercado. Ofrecen una amplia gama de productos financieros, incluyendo bonos del Estado español. Puedes acceder a su plataforma y consultar las opciones disponibles.

    Exante

    Exante es un bróker que ofrece acceso a una variedad de activos, incluyendo bonos. Aunque no es tan conocido como los anteriores, puede ser una alternativa interesante para diversificar tu cartera.

    ¿Es interesante invertir en bonos del estado?

    Invertir en bonos del Estado puede ser una estrategia interesante para diversificar una cartera de inversión.

    Aquí hay algunas consideraciones:

    Estabilidad y seguridad

    Los bonos del Estado suelen considerarse instrumentos de inversión seguros. Están respaldados por el gobierno y, por lo general, ofrecen un pago de intereses regular y la devolución del capital al vencimiento.

    Rendimiento

    El rendimiento de los bonos del Estado puede variar según las tasas de interés y las condiciones económicas. En momentos de tasas de interés bajas, los bonos pueden ofrecer un rendimiento relativamente bajo, pero siguen siendo una opción estable.

    Diversificación

    Invertir en bonos del Estado puede ayudar a diversificar una cartera. Si ya tienes acciones u otros activos más volátiles, los bonos pueden proporcionar un equilibrio.

    Plazo

    Considera el plazo de vencimiento de los bonos. Algunos tienen vencimientos a corto plazo (menos de 1 año), mientras que otros pueden ser a largo plazo (10 años o más). Elige según tus objetivos y horizonte de inversión.

    Comisiones y costo

    Investiga las comisiones asociadas con la compra y venta de bonos. Algunos brókers pueden cobrar tarifas por transacción.

    Impuestos

    Asegúrate de comprender cómo los intereses generados por los bonos están sujetos a impuestos en tu país.

    En resumen, invertir en bonos del Estado puede ser una buena opción para quienes buscan estabilidad y seguridad en su cartera. Sin embargo, como con cualquier inversión, es importante investigar y comprender los detalles antes de tomar una decisión.

    Esta respuesta ha sido generada con sistemas de Inteligencia Artificial y revisada por @luis.

  • trader89
    trader89 118 puntos

    Tengo mucho dinero en bonos

    • El interés es bueno casi la inflación
    • Lo considero algo seguro
    • Sobre el 3.5% de interés anual
    • Y en euros, no hay factor divisa

    Gracias por el post.

    🇪🇦